2022全球能源行业软实力巡礼:俄乌冲突是悬在能源市场头上的达摩克利斯之剑

原标题:2022全球能源行业软实力巡礼:俄乌冲突是悬在能源市场头上的达摩克利斯之剑

邓正红软实力表示,今年以来,美西方与俄罗斯之间展开的能源软实力博弈源于俄乌冲突,从过去近6个月的情况看,只要俄乌冲突持续存在甚至加剧,石油市场的风险溢价就不会退去,石油软实力价值仍将超越基本面而放大。目前的态势是俄欧双方均不肯让步,欧盟对俄罗斯的油气替代显然需要时间,俄罗斯则是采取减少供应的方式反制,基本上是双方各有痛处。未来一段时间的能源软实力博弈,可能是双方有进有退。目前看,谁也不会先让步,博弈将加剧。据塔斯社10日援引俄罗斯国家管道石油运输公司消息报道,乌克兰已确认收到了俄罗斯过境乌领土向匈牙利和斯洛伐克转运石油的付款。俄罗斯石油运输公司恢复经“友谊”管道的石油输送。尽管乌克兰掐断俄罗斯输油管线暂时对供应和油价的影响有限,但还是给市场敲响了警钟。这一事件释放了一个重要信号,俄乌冲突始终是悬在能源市场头上的达摩克利斯之剑。如果未来各方矛盾升级,能源市场随时会有“引爆”的风险。最大的问题在于,没有人知道未来会发生什么。

和运输相对方便的原油相比,流动性更低的天然气市场受到各方软实力博弈的影响其实更大。俄罗斯天然气工业股份公司7月表示,由于管道部件维修不畅,北溪一号输气量从7月27日起降至满负荷输送量的20%。俄罗斯8月3日表示北溪一号的重要部件涡轮机仍然滞留德国,而北溪一号唯一可以运转的涡轮机需要进行维护工作,这意味着俄罗斯运向欧洲的天然气可能继续大减。而7月底,俄罗斯天然气工业股份公司的减气声明和欧盟达成自愿减少15%的天然气用量协议,使俄欧能源软实力博弈进入白热化阶段。后续俄欧双方的能源软实力博弈将更为激烈。欧盟在俄乌冲突前就已经在积极应对能源转型,但突如其来的变局致其陷入两难。短期来看,欧盟清楚冬季能源短缺可能性极大,欧盟即使重启燃煤电厂等非清洁能源,也需要面对能源紧缺和高能源价格。解决欧盟能源问题最好的办法是尽快提升可再生能源的供给能力,但这在短期内无法实现。

嘉盛集团资深分析师乔·佩里(Joe Perry)表示,“整体而言,乌克兰掐断俄罗斯输油管线事件影响不大。如果俄乌冲突没有导致能源博弈急剧升级,短期内原油价格不太可能大涨。近期油价大幅飙升的风险不大,‘欧佩克+’不断增产以及俄罗斯供应下降幅度有限,供应紧张情况改善。与此同时,市场对于衰退风险的关注也可能打击资金做多情绪。尽管近期衰退担忧拖累油价回调,但俄乌冲突不确定性和偏紧的供给仍在支撑市场。”知名能源咨询机构(Energy Aspects)研究主管阿姆里塔·森(Amrita Sen)表示,“短期内油价可能会持续疲软,炼油厂将很快进入维护季,对原油的需求会降低。但这并不意味着能源市场的供应困境已经结束,国际油市所面临的问题不在需求,而在供应,随着冬季临近,全球原油供应将迅速收紧。市场将非常、非常快地收紧,我们仍维持每桶120美元的油价预期。”对于未来,高盛也认为油市供不应求的局面将持续。高盛能源研究部负责人达米恩·库瓦林(Damien Courvalin)分析称,“最近油价下跌主要是由一系列担忧造成的,包括对经济衰退、美国释放战略石油储备以及俄罗斯生产复苏的担忧。即使假设所有这些负面因素都在发挥作用,油价上涨的理由仍然很强,以目前的价格,石油市场将继续处于供不应求状态。因此高盛预计,布伦特原油第三季度和第四季度将涨至每桶110美元-125美元,2023年布伦特原油价格为每桶125美元。”

【作者简介】邓正红,中国软实力之父,创立邓正红软实力思想,建立企业软实力理论和软实力指数工具,开创能源软实力和低碳软实力,第一个对软实力系统量化与价值评价,拥有基于企业、城市、国家之软实力指数与软实力价值评估计算一整套自主知识产权,独家发布企业(世界软实力500强)、城市(中国内地城市和地区软实力排序)和国家(全球软实力100强)三大软实力排行榜,国家电网《企业软实力丛书(核心价值、核心模式、核心实力)》总策划及撰稿人。18个月前精准预言2020年3月国际油价暴跌,参与国家能源局页岩油发展研究,为形成符合我国特色的页岩油发展思路提供了有益参考。出版《页岩战略:美联储在行动》《页岩战略Ⅱ:非常规变革》《页岩战略Ⅲ国家石油(突围低油价困局、减产联盟在行动、产油国地缘风险、原油史诗级)》《软实力:中国企业的破局之道》《巧实力:竞争环境下的聪明策略》《再造美国:美国核心利益产业的秘密重塑与软性扩张》《大国互联:上市与较量》《低碳创新:绿色潮流下的获利方法》《绿公司:低碳商机操作指南》等著作。返回搜狐,查看更多

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